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autofinancement

Définition : autofinancement

Comment se détermine l'autofinancement ?

L'autofinancement (appelé aussi cashflow) consiste à financer des projets d'entreprise sur les capitaux propres : plus-values, épargne, capitaux et amortissement comptable.

Ne faisant pas appel à des capitaux extérieurs, ce mode de financement est souvent considéré comme peu risqué et sain. Mais il peut avoir quelques travers : le retour sur investissement est moins exigeant sur des capitaux propres qu'il ne le serait par une levée de capitaux auprès d'investisseurs ou par les échéances du remboursement d'un emprunt bancaire.

L'entreprise peut ainsi se cantonner sur des projets à rentabilité moyenne qui peuvent hypothéquer sa capacité d'autofinancement à terme.

Calcul de l'autofinancement

L'autofinancement se calcule en soustrayant les charges décaissées à l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE). L'autofinancement résulte donc du bénéfice brut généré par l'entreprise après déduction de l'ensemble des charges décaissables ou déjà décaissées, mais avant amortissements, provisions et produits financiers. Il s'agit cependant de vérifier si ces liquidités (ou cashflow) sont pérennes ou ponctuelles en suivant notamment le ratio EBE/Chiffre d'affaire pour vérifier si vous maitrisez votre politique de coûts (prix de vente et charges, et politique d'achat) sur la durée.

Définition de la capacité d'autofinancement

La capacité d'autofinancement désigne l'ensemble des ressources brutes dont l'entreprise dispose à la fin d'un exercice.

La capacité d'autofinancement permet à l'entreprise de se développer en assumant elle-même ses besoins d'investissement, mais peut être également utilisée à des fins d'épargne, de remboursement d'emprunt ou pour rémunérer les actionnaires (dividendes).

Déterminer la capacité d'autofinancement permet aussi à une entreprise de connaître sa capacité à rembourser ses dettes (Ratio dettes/capacité d'autofinancement).

De même, comparer sa capacité d'autofinancement au chiffre d'affaires, permet à l'entreprise de déterminer son taux de rentabilité.

La capacité d'autofinancement se calcule en soustrayant les charges décaissables aux produits encaissables résultant de l'activité courante de l'entreprise dans la période considérée. Produits et charges résultants d'opérations hors activité courante (opérations financières, investissements) ne doivent pas être pris en compte.

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Bpifrance met le cap sur le financement et la trésorerie des PME
C'est l'orientation majeure que la Banque publique d'investissement s'est fixée pour 2014, en rappelant au passage qu'en 2013 l'organisme a déjà consacré 121 millions d'euros à l'investissement en capital en faveur des PME.
Les PME face aux banques : un guide pour faciliter la relation
Sous tutorat du Ministère de l'Economie et des Finances, la Médiation du Crédit aux entreprises est un service gratuit, rapide et confidentiel. La mise à jour 2014 du Guide de la Médiation du Crédit vient d'être publié.
PEA-PME, assurance-vie, retraite des dirigeants : les impacts de la Loi de Finances 2014
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Prêt à la Création d'Entreprise (PCE) : l'impulsion pour démarrer
Mis en place pour financer la première installation d'un entrepreneur, le Prêt à la Création d'Entreprise (PCE) fonctionne pour toute forme de société : entreprise individuelle ou personne morale (EURL, SARL, SAS,…). Il concerne les créations comme les reprises d'entreprises dans les 3 ans suivant la création ou reprise.
Des mesures pour financer les fonds propres et la trésorerie des PME
Dans le cadre des Assises de la fiscalité, la CGPME a formulé des propositions pour favoriser le financement des fonds propres des PME et améliorer leur trésorerie.
Le « crowfunding », un mode de financement alternatif en quête de crédibilité dans la durée
Une création d'entreprise comporte nécessairement une phase de recherche de fonds.
Les Pouvoirs Publics veulent inciter les entreprises à participer au capital investissement des PME innovantes
Un projet de loi de finances rectificatif pour 2013 va être soumis à validation à la Commission européenne. L'article 8 de ce projet de loi de finances prévoit des mesures incitatives pour les entreprises soumises à l'impôt sur les bénéficient qui contribueront au financement de PME innovantes.
Fonds d'épargne réalloués au financement des entreprises non cotées : les PME attendent des mesures concrètes
Présentée il y a quelques semaines par le Ministre de l'Economie, la réforme de l'assurance-vie introduit deux nouveaux produits d'épargne : un fonds « euro-croissance » et un contrat « vie-génération » bénéficiant d'une faveur fiscale à condition que 33% des fonds soient investis dans des secteurs « utiles » à l'économie.
Crédit bancaire aux PME : venez chercher vos tickets de rationnement !
C'est un fait maintenant récurrent : les banques françaises sont devenus frileuses pour les crédits aux entreprises.
La bourse, une alternative par rapport au financement bancaire pour les PME et les ETI ?
C'est en tout cas ce que veulent croire les participants au séminaire organisé le 16 octobre dernier à Marseille, et réunissant des entreprises et des professionnels des marchés financiers, sous l'égide du régulateur qu'est l'AMF (Autorité des Marchés Financiers).
Finances des PME : besoins en hausse, facilités bancaires en baisse
Selon un baromètre commandité par la Confédération Générale des PME (CGPME), vous êtes 9 patrons sur 10 à faire état de difficultés financières actuelles ou à venir.
Financement de l'innovation : BpiFrance veut donner un coup d'accélérateur en faveur des PME
Les 63 millions d'euros que BpiFrance a injecté dans le financement de l'innovation par les PME est insuffisant et surtout insuffisamment réparti.
La Finance Participative peut devenir un levier de financement pour les PME
C'est la conviction des Pouvoirs Publics qui ont décidé d'assouplir son cadre juridique.
Financement : 3 Milliards d'euros sur 7 ans pour aider les ETI !
Le Conseil d'administration de BpiFrance a validé la création d'un Fonds Commun de Placement de 3 milliards d'euros pour aider les grosses PME et les ETI dans leur développement.
Retour sur les Assises de l'entrepreneuriat: Bien dans les grandes lignes, mais à quel rythme ?
Croissance et financement des entreprises sont essentiels : les mesures annoncées par le Président de la République lors des Assises de l'Entrepreneuriat sont-elles suffisantes ? Si le soutien aux entrepreneurs a été clair, certains points, concrets et à effet immédiat, manquent à l'appel.
Financement des Entreprises : Les Experts-Comptables s'engagent
L'ordre des experts-comptables s'engage afin de permettre aux entreprises françaises, majoritairement des TPE/PME d'accéder rapidement et facilement à des offres de crédits.
Financement des PME : 3 mesures à connaître pour les crédits aux petites entreprises
Depuis le début d'année, trois nouvelles mesures ont été mises en place pour faciliter le crédit aux petites entreprises. Ces mesures sont destinées aux TPE et PME innovantes et sont pilotées par l'Oséo, désormais filiale de la Banque Pour I'investissement. Les formalités d'obtention sont très simples.
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90% des financements des PME en France proviennent des banques. Face à un accès toujours plus difficile aux crédits traditionnels, il est urgent d'opter pour d'autres pistes.
Les assureurs débloquent un milliard dans les PME !
La réforme du code des Assurances va permettre dès cet été aux assureurs, d'orienter une partie de leurs actifs vers les entreprises non cotées.
Automobile : 30 millions d'euros pour la formation
Après avoir investi 15 millions d'euros, l'Association Nationale pour la Formation Automobile (ANFA) vient de réengager la même somme dans un nouveau programme de formation pour les groupes de distribution.
Préfinancement du CICE : près de 500 M€ dans les tuyaux !
Opérationnel depuis début avril, le dispositif rencontre un vif succès, près de 2 700 demandes ont déjà été adressées à Oséo.
« Bpifrance export » : Le label pour aider les PME à l'international
En lançant cette nouvelle marque, le Gouvernement entend placer les entreprises françaises à armes égales avec leurs concurrents européens pour le financer leurs exportations.
Financement des PME : l'Europe en première ligne
Les PME sont au cœur des stratégies de l'UE pour la croissance. Sans elles, il n'y aura pas de reprise économique. C'est pourquoi l'Europe se mobilise et décide de renforcer son aide pour qu'elles puissent accéder plus facilement et plus rapidement à des moyens de financement.
Pour financer la trésorerie de votre entreprise, ayez le réflexe expert-comptable
L'expert comptable est votre premier partenaire ! Il peut aussi vous financer...
L'assurance-vie au service des PME ?
Deux députés, Karine Berger et Dominique Lefebvre, proposent la création d'un nouveau contrat sécurisé pour financer les PME. Sont évoqués 100 à 200 milliards d'euros pour les entreprises.
Franchise : convaincre votre banque de vous suivre
La force des réseaux ne fait pas tout. Pour obtenir un prêt et financer votre projet, un dossier solide reste nécessaire. Les clés de la réussite en 4 principes.
Crédit Impôt Recherche : Les Petites Entreprises aussi
Le Crédit Impôt Recherche ne concerne pas uniquement les grandes entreprises puisque ce sont les plus petites entreprises qui en deviennent les principales bénéficiaires.
Financement des entreprises : le gouvernement avance ses pions
Il souhaite créer une banque publique d'investissement finançant les PME, les entreprises de taille intermédiaire (ETI) et celles relevant de l'économie sociale et solidaire.
Petits prêts aux PME et TPE : un accès facilité
Faites votre demande de financement en ligne jusqu'à 25 000 euros et obtenez une réponse rapide.
Une PME sur 2 va limiter ses investissements dans les mois qui viennent
Les dirigeants interrogés sont enclins à reporter leurs projets d'investissement à cause de la situation économique actuelle.
Vers un renforcement du financement public des fonds propres des PME
L'État va augmenter sa contribution de 300 à 500 millions d'euros par an.
Culture des dirigeants de PME hexagonaux, un handicap à la française ?
Les dirigeants de PME hésitent à rechercher eux-mêmes de nouveaux fonds propres, contrairement aux Allemands ou aux Italiens.
L'étude de la DATAR sur l'utilisation des subventions européennes
Les dirigeants de petites entreprises ne sont que très peu informés des possibilités de financement au niveau européen, alors que des fonds leur sont spécialement octroyés.
Nouveau dispositif pour le financement des TPE
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La CGPME plaide pour la création d'un Conseil du Financement
Suite à la crise, un Observatoire du Financement des Entreprises a été mis en place dont le rapport vient de sortir sans pour autant satisfaire le président de la Commission du Financement de la CGPME.
Cautionnement solidaire
Le cautionnement solidaire, souscrit par acte sous seing privé envers un créancier professionnel, qui ne contient pas la stipulation de solidarité exigée par la loi est un cautionnement simple.
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C'est une enquête de l'Admical qui est le club réunissant 170 entreprises mécènes qui le dit. Cette enquête a été réalisée par le CSA qui l'a publié en octobre dernier.
Missions humanitaires : les patrons financent de plus en plus souvent les congés solidaires
Chaque année, des patrons financent, en partie, des missions humanitaires qui se déroulent sur le temps de vacances du salarié.
Les entreprises font moins appel au médiateur du crédit
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Financement des exportations : la COFACE est auprès de vous
La COFACE (COmpagnie Française d'Assurance pour le Commerce Extérieur) est l'organisme d'État qui joue le rôle d'assurance-crédit contre les risques commerciaux, politiques, monétaires ou même catastrophiques.
Les PME font face aux difficultés de financement
Les TPE et PME rencontrent toujours des difficultés de financement, selon la CGPME et le Médiateur du crédit.
Financement de la Formation Professionnelle des employeurs : Comment déclarer votre contribution ?
Vous devez, si vous avez plus de 10 salariés, envoyer la déclaration n°2483 ou Cerfa 11168*11 à votre centre des impôts avant le 5 mai 2009.
Un décret en cours de parution prévoit le financement des PME par le livret A
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La loi de financement de la sécurité sociale pour 2008
Plusieurs mesures concernent les entreprises. Quelles sont-elles ?
Autres financements pour les associations
En dehors des financements "classiques", quels sont les moyens dont disposent les associations ?
Quels sont les autres outils de financement court terme ?
Effectuons un inventaire des différents outils de financement et retrouvez la comparaison de ces outils en fin de dossier.
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La prorogation des mesures fiscales au bénéfice du financement des sociétés