Le fonds de roulement est un concept qui, à première vue, peut sembler complexe mais qui s’avère essentiel dans l’univers de la gestion financière.
La santé de toute entreprise repose en grande partie sur sa capacité à gérer efficacement son fonds de roulement.
Dans ce guide, nous décomposons ce terme pour vous aider à mieux comprendre sa signification et son impact sur vos opérations commerciales.
Définition du fonds de roulement
Le fonds de roulement est une mesure financière qui représente la liquidité disponible à court terme pour une entreprise. Il est calculé en soustrayant le passif à court terme de l'actif à court terme de l'entreprise.
Composantes du fonds de roulement
L’actif circulant
L’actif circulant regroupe les éléments de l’entreprise qui sont convertibles en liquidités dans un délai d’un an. Cela comprend :
- Les stocks : produits finis, matières premières.
- Les créances clients : sommes dues par les clients.
- Les placements à court terme : investissements qui peuvent être liquidés rapidement.
- La trésorerie : argent en caisse et en banque.
Le passif circulant
De l’autre côté, le passif circulant correspond aux dettes et obligations que l’entreprise doit rembourser dans un délai d’un an. Parmi les plus courantes, nous avons :
- Les dettes fournisseurs : sommes dues aux fournisseurs de l’entreprise.
- Les dettes fiscales et sociales : sommes dues à l’administration fiscale et aux organismes sociaux.
- Les dettes à court terme : prêts à rembourser dans l’année.
Calcul du fonds de roulement
Le fonds de roulement se calcule en soustrayant le passif circulant de l’actif circulant. La formule ressemble à ceci :
fonds de roulement = Actif circulant – Passif circulant
Prenons un exemple concret. Imaginons une entreprise avec un actif circulant de 100 000 € et un passif circulant de 80 000 €. Le fonds de roulement de cette entreprise serait de :
fonds de roulement = 100 000 € (Actif circulant) – 80 000 € (Passif circulant) = 20 000 €
Ce montant représente l’excédent de ressources à court terme que l’entreprise a à sa disposition pour financer son activité. Ainsi, une gestion précise de cet indicateur contribue à assurer la stabilité financière de l’entreprise.
Dans notre prochaine section, nous explorerons comment interpréter le résultat du fonds de roulement et quelles implications il peut avoir pour votre entreprise.
Interprétation du fonds de roulement
fonds de roulement positif
Un fonds de roulement positif indique que l’entreprise dispose de plus d’actifs circulants que de passifs circulants. C’est une situation favorable. L’entreprise possède des ressources suffisantes pour couvrir ses obligations à court terme. Par exemple, un fonds de roulement de 20 000 € signifie que l’entreprise a 20 000 € de ressources à court terme en plus de ce qu’elle doit.
fonds de roulement négatif
À l’inverse, un fonds de roulement négatif montre que l’entreprise a plus de passifs circulants que d’actifs circulants. Cela peut signifier un risque de liquidité si l’entreprise ne génère pas assez de cash rapidement.
Il est également important de regarder le ratio du fonds de roulement qui se calcule de la manière suivante :
Ratio du fonds de roulement = Actif circulant / Passif circulant
Un ratio supérieur à 1 indique un fonds de roulement positif, tandis qu’un ratio inférieur à 1 indique un fonds de roulement négatif.
Gérer le fonds de roulement
La gestion du fonds de roulement aide à assurer la croissance et la durabilité de l’entreprise. Voici quelques conseils pour y parvenir :
- Gérer les créances : récupérer les dettes clients rapidement pour améliorer l’actif circulant.
- Négocier avec les fournisseurs : allonger les délais de paiement pour réduire le passif circulant.
- Gérer les stocks : éviter de trop stocker pour ne pas immobiliser d’argent.
Un outil pour anticiper plutôt que subir
Le fonds de roulement, loin d’être un concept abstrait, est un outil puissant dans les mains des entrepreneurs. Il donne un aperçu instantané de la santé financière à court terme de l’entreprise et offre des leviers d’action pour améliorer cette santé.
Une maîtrise du fonds de roulement contribue à piloter l’entreprise avec plus de sérénité, et permet d’anticiper plutôt que de subir. Alors, ne négligez pas cet indicateur et intégrez-le dans vos outils de pilotage financier.